一、瓶级PET出口量显著提升
我国是全球最大的瓶级PET生产国，具有较强的价格及质量优势，加上近年来国外聚酯瓶片大厂相继出现停产或财务问题，我国聚酯瓶片出口量快速增加，出口地位日益显著。
自2014年以来，我国瓶级PET产品的出口总体呈现增长趋势，2017-2021年出口量复合增长率为10.2%。2022年上半年，出口市场在上半年表现十分突出，在2022年上半年聚酯瓶片需求中占比36%，为国内销售提供了强有力的支撑。国内聚酯瓶片1-6月出口总量至234万吨附近，同比增长42%。
总体而言，1-2季度聚酯瓶片行业受益于海外市场需求的大幅增长，整体维持去库存格局。
二、下游采购需求中软饮料占比最大
据2022年上半年聚酯瓶片需求分布数据显示，软饮料PET需求占比37%，片材及其他包装材料占比17%，食用油占比3%。
除去出口需求，从数据中可以看出，软饮料数据颇为抢眼，除了与我国是全球最大的软饮料市场之一的原因分不开之外，也与片材类中小企业对原生PET需求的显著下滑有关。
受疫情影响，片材类中小企业对原生瓶片需求量同比去年下滑近15%。一方面疫情防控导致不少中小企业工人不足，装置开工率被迫下滑，另一方面，由于前期PET片材生产线扩张较多，原料成本波动过快，不少企业订单亏损严重，不得不退而求其次选择其他原材料，比如有光切片，回料，废瓶片等。
这使得软饮料占PET总需求的比重间接得以增长，上半年占国内需求比重在65%附近，较去年同期上升三个百分点。
不过，根据近几年各产区PET消耗量数据纵向比较来看，今年由于前期疫情防控持续时间较长，全国软饮料的开工情况都有一定下滑。
分季度来看，软饮料对瓶级PET的需求与开工率呈现集中性补货/开工不足——需求大幅下滑/进一步减产——集中性采购/积极复工的现象：
第一季度：由于2021年四季度国内外下游补货较为积极，聚酯瓶片工厂去库完成良好，订单多提前售罄；再加上春节因素，以及春节后俄乌战争引发原油大幅拉涨，聚酯瓶片价格一度冲上年内新高，1月份国内软饮料企业多有集中性补货。但因放假人员不足，开工率处于近年新低，春节后复苏情况较好，但受疫情防控措施进一步加强影响，不少饮料企业开工下滑；
第二季度初期：国内疫情防控仍未放松，不少地区物流交通受阻，下游开工和和采购需求较去年同期都相对偏低；
6月以后：因国际原油价格快涨之后短期内又出现快跌，再加上进入高温天气，下游重新又迎来一波集中性采购；与此同时，国内防控政策逐步有所变化，积极开展复工复产，扩大内循环，且高温天气开始较早，所以下游饮料工厂开工率也逐步回升。
分地区来看，全国整体饮料企业开工不佳，较去年同期有所下滑：
华南地区+西南地区：由于今年连续下雨，高温天气不足，饮料产量受影响较大，对PET需求量贡献下滑，但消费群体基数较大，占比仍排在前列；
华东地区：1-2季度产量增长继续维持前列，但受上海及周边疫情影响，所以开工上整体仍出现了一定下滑，如上海市软饮料企业的开工率就同比下降了21%；
东北地区：由于气候和疫情等原因，饮料企业开工普遍不佳；
中部地区+西北地区：受疫情影响有限，上半年下滑不多，其中，安徽省同比增长35%，宁夏回族自治区增长18%。
三、总结与预测
2022年上半年国内聚酯瓶片市场供需格局整体来看表现相对良好，实现去库存目标，主要支撑力还是来源于出口，内销表现不佳。
三季度聚酯瓶片工厂仍可受益于出口端，聚酯瓶片工厂内外销压力不大，关注发货。不过三季度末四季度初，随着国内市场逐步进入淡季，出口发货的走缓，预计将加大瓶片工厂国内销售压力，加之届时新产能预计投放市场，工厂库存在年底可能会出现小幅累积。